黄药师、欧阳锋，两个初涉江湖之怪人，一个逍遥近似仙，一个天真如孩童，亦敌亦友，亦正亦邪，他们用自己的规则打破江湖秩序，掀起一场云谲波诡的乱世纷争。

海商之女梅若华，少时遭奸人灭门，自此背负血海深仇。她因缘际会拜师桃花岛，从此改名梅超风，并与师兄陈玄风暗生情愫。梅超风一心想修习绝世武功复仇，误以为黄药师私藏《九阴真经》不愿传授，梅陈二人情根深种，定情盟誓，决定携手盗取经书，叛逃出岛。二人练成九阴白骨爪，黑风双煞，一战成名，却注定无法长相厮守。

逃婚出宫的大理世子段智兴与丐帮弟子洪七一见如故，乌蛮女子依火误将洪七当作和亲对象，一场乌龙成就命定缘分。洪七因缘际会习得神功，成为丐帮帮主，昔日父辈深仇却引兄弟反目，“一阳指”对上“降龙十八掌”，石破天惊！

上河镇旁边的那条河由于特殊的地理环境形成了一个回水沱，每年在这都会发生溺水事件，所以一直有着回水沱“水鬼”索命的流言，之前入住精神病院的月华回来镇上，当年她妈洗衣服滑下去溺水身亡。老同学小葛毕业后做了民警，发现她买了双43码鞋子觉得有点可疑，就去找月华给她买了点桃，并留下自己的联系方式让她有事联系自己，她家里此时正藏着一个神秘的男人。三姨见月华最近几天总坐在回水沱边有点担心她想不开让小葛去开导下，赵宇君和月华似乎在密谋着什么，看出了小葛喜欢月华，觉得可以利用下他，就假装自己女友和自己分手要来镇上找她未果，

情报科窃听小组三兄弟情同手足，梁俊义（刘青云 饰）正直而又懦弱，在个人感情问题上托泥带水；杨真（古天乐 饰）家境窘困，不仅要应付身患白血病儿子的随时可能出现的突发情况，而且自己也病入膏肓，命不久矣；林一祥（吴彦祖 饰）年轻有为，满怀雄心，如今又“嫁入豪门”，前途不可限量。三兄弟在负责调查上市公司“风华国际”涉嫌内幕交易案起始，通力合作，出色的完成了布置各种偷听及监视仪器的工作...